再戰 NDX那斯達克100指數選擇權

RUI LIN
2天前
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已更新：1天前

⬆️ 這是我最近操作的納斯達克指數週選擇權，為了刻意避開 3/20 (五) 的四巫日大結算行情，四巫日指數通常不穩定，因此特別選了提前一天 3/19 週四到期的週選。

3/16 (一) 以「鐵兀鷹價差單」偏中性的雙賣策略開倉賣出8口。Call賣在25200，收權利金43點扣除買保險32.6點，Call Side價差淨收10.4點；Put賣在23950，收權利金51.8點扣除買保險47.6點，Put Side價差淨收4.2點。總收入的淨權利金點數為14.6點（14.6點 x NDX那指合約規格100美元 x 8口 = 11,680美元）。

這組雙賣鐵兀鷹價差，因為上下都拉的非常價外，距離指數現價有充足的安全距離，可以安心放到結算收乾它。

⬇️ 3/17 (二) 早上11:19（美國時間 3/16 (一) 16:00 收盤後）部位的帳面浮動獲利 18.49% ⬇️

【 Day 2 】

⬇️ 3/17 (二) 晚上 21:30，美國時間 3/17 (二) 早上09:30 開盤後，部位變化如下 ⬇️

⬇️ 3/18 (三) 早上 08:44（美國時間 3/17 (二) 16:00 收盤後）部位的帳面浮動獲利 (開倉盈虧) 來到 49.32% +5760美元 ⬇️

【 Day 3 】

⬇️ 3/18 (三) 晚上開盤後一小時 22:23 的部位帳面浮動獲利 (開倉盈虧) 達 74.66% +8720美元，已超過整組權利金收入的一半以上 ⬇️

⬆️ 同日 3/18 (三) 晚上開盤後三小時 00:30 的部位帳面浮動獲利已高達 80.99% +9460美元。⬆️ (PS.此時一般正常賣方會在這裡做停利，提前平倉獲利了結)。但我們很有把握，勝算在握‼️所以決定繼續收乾它～

⬇️ 隔日 3/19 (四) 早上（美國時間 3/18 (三) 16:00 收盤後）指數盤勢與部位的變化 ⬇️

美國時間 3/18 (三) NDX那斯達克指數，收盤以 -1.43%、-355.32點稍微偏大一些的跌幅收在 24425.09。這在平時就慣性處於高波動的 NDX 那斯達克指數市場僅是家常便飯。

右圖：3/19 (四) 早上10:00，發現 Put Side 的 IV 從約 32.37% 飆升到 36.75%。Put Side 的權利金也因 IV 飆升，導致「外在價值中的『波動率』」膨脹速度遠遠超過了 Call Side 的縮小速度，進而導致總體浮動盈虧（開倉盈虧）從 +9,460美元掉到了 +7,140美元。

這種看著獲利被「波動率」硬生生吃掉的感覺，令人奇摩子很差！。雖然帳面上還是大賺，明明指數沒跌破支撐，權利金卻因為 IV 噴發而肥了一大圈。

打算等明天凌晨4點拼結算 100%收乾 11680美元，目前指數距離 Put 支撐（23950）還有約 450點的緩衝。

【 Day 4 週選結算日】

⬇️ 3/19 (四) 結算日當晚開盤後半小時 22:00 的部位變化如下，帳面浮動獲利 (開倉盈虧) 已達 82.71% +9660美元 ⬇️