NDX那斯達克100指數選擇權

3/11 (三) 晚上21:52進場佈局 3/14 (六) 凌晨4點到期結算的NDX那斯達克100指數選擇權，以「鐵兀鷹價差單」偏中性的雙賣策略開倉8口。Call賣在25500，收權利金27.5點扣除買保險19.9點，Call Side價差淨收7.6點；Put賣在24300，收權利金48.4點扣除買保險42.9點，Put Side價差淨收5.5點。總收入的淨權利金點數為13.1點（13.1點 x NDX那指合約規格100美元 x 8口 = 10,480美元）

⬆️ 3/11 (三) 晚上21:52開倉賣出8口，同一天當晚23:38帳面浮動損益就立即獲利+2880。⬆️

⬇️ 3/12 (四) 凌晨4點收盤後 ⬇️

3/12 (四) 凌晨收盤後，Call的外在價值因Theta時間加速衰減的關係，25500 Call 從 27.5點 縮水至 6.85點；24300 Put 從 48.4點 縮水至 32.1點。導致帳面浮動損益才建倉第二天就獲利 +4420美元。

⬇️ 3/13 (五) 凌晨4點收盤後 ⬇️

3/13 (五) 凌晨4點(美國時間的週四收盤後)，因為指數下跌1.73%來到24533 逼近Put端，因此 Put Side 權利金又因外在價中的「波動率價值」迅速膨脹：24300 Put 從 32.1點 上漲至 79.3點。依這口僅剩1天就要到期的合約來說，這個波動率的膨脹速度驚人，甚至遠超過 Call Side 的帳面損益。整體帳面浮動損益由 +4420 又變成負的 -160。

⬇️ 3/13 (五) 晚上23:00開盤一個半小時後 ⬇️

進入0DTE結算倒數，Theta加速衰減，原本膨脹的 24300 Put 再度從 79.3點 縮回 32.95點。和 3/12 (四) 凌晨4點(美國時間週三收盤後)的 32.1點 差不多的水位。

⬇️ 3/14 (六) 凌晨4點收盤，週結算 ⬇️

放到 3/14 (六) 凌晨4點，進入最後結算，指數收在 24380 距離 24300 的 Put 部位十分接近了(筆者預測的支撐位很精準)。初始收取的淨權利金 13.1點，100% 全數收乾，時間價值歸零(券商系統顯示問題導致帳面未完全歸0，實際已歸0)，不到 3天的時間，總共獲利 +10,480美金。